Cette décision a été largement attendue par les marchés, laissant l’objectif de taux de la banque centrale à 5,25 %-5,5 %, un plus haut de 22 ans et renforçant les attentes selon lesquelles la Banque d’Angleterre maintiendra également ses taux plus tard dans la journée (2 novembre).

Et ce, malgré une forte croissance de l’emploi et une expansion économique de l’économie américaine, mais le taux d’inflation reste supérieur à l’objectif de 2 % de la Fed.

Dans un communiqué publié mercredi (1er novembre), la Fed a déclaré que la décision de maintenir les taux avait été prise à l’unanimité, ajoutant que le comité de fixation des taux serait prêt à ajuster l’orientation de la politique monétaire « le cas échéant » si des risques apparaissaient.

Le PIB américain dépasse les attentes à 4,9 % au troisième trimestre

Le comité a également déclaré que le maintien des taux inchangés donnerait à la banque centrale la possibilité de continuer à évaluer des informations supplémentaires et leurs implications pour la politique monétaire.

La Fed a également déclaré qu’elle tiendrait compte du « resserrement cumulatif de la politique monétaire », des décalages avec lesquels la politique monétaire affecte l’activité économique et l’inflation, ainsi que des développements économiques et financiers.

Lors d’une conférence de presse, le président Jerome Powell a déclaré que quelques mois de données économiques solides n’étaient « que le début » pour gagner en confiance dans le fait que l’inflation se dirige vers son objectif, ajoutant que le processus de rabaisser l’inflation à la cible avait « un long chemin à parcourir ».

« Malgré une inflation élevée, les anticipations d’inflation à long terme semblent rester bien ancrées, comme en témoignent un large éventail d’enquêtes auprès des ménages, des entreprises et des prévisionnistes, ainsi que des mesures des marchés financiers », a-t-il déclaré.

Barre haute pour d’autres randonnées

Seema Shah, stratège mondiale en chef chez Principal Asset Management, a déclaré que l’accent mis par la Fed sur les conditions financières pesant sur l’économie est potentiellement un signal que la banque centrale a un « appétit minimal » pour relever davantage les taux.

Cependant, elle a déclaré qu’avec l’économie toujours aussi chaude et la décélération de l’inflation qui pourrait se heurter à un « obstacle », une approche trop accommodante de Powell pourrait entraîner une résurgence des pressions inflationnistes.

« Powell a un exercice d’équilibriste délicat devant lui, pas seulement aujourd’hui, mais pour les mois à venir », a-t-elle ajouté.

La BCE répond aux attentes en maintenant ses taux à 4 %

Salman Ahmed, responsable mondial de l’allocation d’actifs macroéconomique et stratégique chez Fidelity International, a déclaré que la barre pour de nouvelles hausses au cours de ce cycle restait élevée, compte tenu du resserrement des conditions financières en raison d’une hausse des taux à long terme.

Mais il a également fait valoir qu’il « ne faudra pas grand-chose » pour que la Fed change de position et revienne au graphique à points si les flux de données continuent de montrer de la vigueur dans les semaines à venir.

« Nous avons peut-être presque terminé les hausses de taux dans ce cycle, mais la Fed n’est pas encore prête à le signaler », a-t-il déclaré.

D’autres experts estiment que la hausse de juillet pourrait avoir été la dernière pour la Fed. George Lagarias, économiste en chef chez Mazars, a déclaré qu’il était « difficile » de voir comment la banque centrale augmentera à nouveau au cours de ce cycle.

« Compte tenu de la détente des prix du pétrole et de la hausse vertigineuse des taux à long terme, il est plus probable qu’improbable que la prochaine décision de la Fed soit une baisse des taux, quel que soit le temps que cela prendra », a-t-il déclaré.

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Whitney Watson, co-responsable et co-CIO des solutions obligataires et de liquidité chez Goldman Sachs Asset Management, a déclaré que la décision de mercredi présentait des risques dans les deux sens.

« La hausse des anticipations d’inflation, due à la hausse des prix de l’essence, combinée à une forte activité, préserve la perspective d’une nouvelle hausse des taux », a-t-elle déclaré.

« À l’inverse, un ralentissement économique plus prononcé causé par l’impact croissant de la hausse des taux d’intérêt pourrait accélérer le calendrier de transition vers des baisses de taux. »