UBS va reprendre Credit Suisse dans le cadre d’un accord visant à endiguer ce qui est rapidement devenu une crise mondiale de confiance.

Credit Suisse, le prêteur en difficulté âgé de 167 ans, avait été amené au bord de la calamité financière la semaine dernière, malgré Obtention d’une ligne de crédit de 54 milliards de dollars (44 milliards de livres sterling) de la banque centrale suisse.

La ligne de crédit a été convenue dans le but de rassurer les marchés et les déposants, mais elle n’a pas réussi à endiguer une ruée vers le retrait des clients, ce qui a incité le gouvernement suisse à demander au rival UBS d’envisager une prise de contrôle.

UBS va acquérir Credit Suisse pour 3 milliards de francs suisses (2,6 milliards de livres sterling).

Une partie de l’opération représente 100 milliards de francs suisses (88,5 milliards de livres sterling) d’aide en liquidités pour les deux banques.

Colm Kelleher, président du groupe UBS, a déclaré que l’accord « représente d’énormes opportunités ».

Il a également déclaré que l’objectif à long terme de sa banque serait de réduire les activités de banque d’investissement du Credit Suisse et de les aligner sur la « culture conservatrice du risque » d’UBS.

Axel Lehmann, président du Credit Suisse, a qualifié cette journée d’«historique, triste et très difficile » pour sa banque et le marché mondial.

« Le meilleur résultat disponible »

M. Lehmann a déclaré: « Compte tenu des circonstances extraordinaires et sans précédent récentes, la fusion annoncée représente le meilleur résultat disponible.

« Cela a été une période extrêmement difficile pour le Credit Suisse et, bien que l’équipe ait travaillé sans relâche pour résoudre de nombreux problèmes importants hérités du passé et exécuter sa nouvelle stratégie, nous sommes contraints de trouver aujourd’hui une solution qui offre un résultat durable. »

« Situation exceptionnelle »

Dans un communiqué, la banque centrale suisse et d’autres responsables ont déclaré que l’accord représentait « une solution … pour assurer la stabilité financière et protéger l’économie suisse dans cette situation exceptionnelle ».

On espère également que le rachat de son vieux rival par UBS évitera la contagion du type de celle observée lors de la crise financière de 2008.

Il s’agit d’un accord important, mais d’énormes risques continuent de se cacher dans le système financier mondial.

Cette combinaison réunit non seulement les deux plus grandes banques suisses, mais aussi deux des établissements financiers les plus importants au monde.

Lors de la conférence de presse, il a été fait référence à des discussions avec Jeremy Hunt, le chancelier britannique.

Cela souligne la nature cruciale de cet accord alors que les gouvernements et les régulateurs financiers du monde entier s’efforcent de contenir la plus grande crise du secteur bancaire des 15 dernières années.

C’était toujours un accord auquel le gouvernement suisse avait résisté. Cela avait été spéculé tant de fois au cours de la dernière décennie, mais le gouvernement suisse avait toujours voulu maintenir deux champions bancaires nationaux.

Mais soyons clairs: toutes les parties impliquées dans cet accord y ont effectivement été fortement armées par la crise de confiance qui a éclaté au Credit Suisse et qui fomente depuis un certain temps.

UBS a été effectivement fortement armé pour conclure cet accord par le gouvernement suisse, et Credit Suisse a été contraint de l’accepter – il n’y aura pas de vote des actionnaires sur la transaction.

La seule alternative à cet accord allait être l’ouverture des marchés financiers lundi en Asie, puis en Europe, une forme de nationalisation ou de résolution du Credit Suisse qui aurait aggravé le sentiment de crise dans le secteur.

Ce sauvetage orchestré par le gouvernement évite l’effondrement d’une grande banque mondiale, mais bien qu’il puisse être tentant de croire que cela tire un trait sur cette crise bancaire, rappelez-vous qu’il y a une semaine, HSBC est intervenu pour acheter la branche britannique de la Silicon Valley Bank pour 1 £ après l’effondrement de sa société mère américaine, et un certain nombre d’autres banques américaines de taille moyenne ont été forcées de demander une aide d’urgence au cours des 10 derniers jours.

Tout cela nous rappelle avec tristesse qu’alors que les taux d’intérêt prennent de fortes risques pour lutter contre les pressions inflationnistes mondiales, d’énormes risques continuent de se cacher dans le système financier mondial.

Les banques centrales insistent sur la résilience des systèmes

La nouvelle a été bien accueillie par les banques centrales aux États-Unis et au Royaume-Uni.

La Banque d’Angleterre a déclaré: « Nous avons collaboré étroitement avec nos homologues internationaux tout au long des préparatifs des annonces d’aujourd’hui et continuerons à soutenir leur mise en œuvre.

« Le système bancaire britannique est bien capitalisé et financé, et reste sûr et solide. »

La Réserve fédérale américaine et le Trésor ont exprimé des sentiments similaires, déclarant : « Les positions de capital et de liquidité du système bancaire américain sont solides, et le système financier américain est résilient. »

Un accord susceptible de se répercuter sur les marchés mondiaux

Credit Suisse est l’un des plus grands gestionnaires de fortune au monde et est également l’une des 30 banques classées comme étant d’importance systémique, ce qui signifie que l’opération devrait se répercuter sur les marchés mondiaux lundi.

C’est également l’un des plus grands employeurs de banque d’investissement de la City de Londres, employant environ 5 000 personnes.

Elle intervient après quelques semaines difficiles pour le secteur bancaire, avec l’effondrement des prêteurs américains Silicon Valley Bank et Signature Bank.

La branche britannique de SVB était sauvé par HSBC pour 1 £, mais un certain nombre d’autres prêteurs américains de taille moyenne ont également été contraints de demander un financement d’urgence.